电力在推动国民经济和社会发展中发挥着举足轻重的作用，电网投资规模也随着经济发展而持续增长。
我国正在构建新能源占比逐渐提高的新型电力系统。随着新能源安全可靠逐步提高，可再生能源在电网中的增长速度远高于传统能源的增长，非化石能源比重的大幅增加，将进一步推动电网发生结构改变，电力行业将迎来持续稳定增长，新能源设备制造、能源金属与工业金属原材料、新能源运营等板块收益有望依次迎来高增速。
在新型电网和电力外送通道需求增长的大背景之下，电力装备行业作为我国四大工业重点行业，其发展的新趋势与新挑战已然明朗：锻长板、补短板。清洁能源化、终端电气化的两化将是长时期的行业趋势，这是是对电力系统发展的新挑战。
满足远距离电力输送需求的特高压是电网系统的重要组成部分，有助于完善电网建设。特高压产业链中只剩下有载开关一项产品没有完全国产化（以线路上正式运行为准，备用项不作数）。
华明装备是国内第一、全球第二的有载分接开关的龙头企业，拥有国内90%市场份额。“国内传统电网架构是以火电为主要电源辅以水电和核电等稳定型电源而搭建的，随着新能源接入比例的的提升，需要对传统电网结构，不断地进行优化，以适应电源结构的改变。作为电网结构调整的重要手段，特高压输电系统加发挥关键的作用。而实现特高压系统中的核心部件有载调压开关自主可控，应该是一个国家战略。未来远距离输电以特高压为主，相对急迫的是特高压的全产业链国产替代。”华明装备董事长肖毅接受第一财经记者专访时说，“全球新能源浪潮下，北美和欧洲的电网升级需求迅速增长。在此背景下，很多海外客户只能选择有生产能力和产能的中国制造企业，对华明是个好的机遇”。
特高压建设提速，提升新能源的消纳能力
新能源消纳需要“储输”结合，既需要“储能”调节，又需要电网支持。新型电力系统建设的核心是提升新能源的消纳能力，需要满足两大条件：一是并网、二是调节。现阶段新能源并网压力逐步显现，风光大基地电力外送压力凸显，需通过加快电网建设保障我国新能源可持续发展，
就新能源并网的外送环节来说，西电东送、北电南送格局持续加强，特高压建设提速迫在眉睫。肖毅对记者说：“近两年，特高压和主干网建设速度非常快，未来也许是配电网或者其他方向，整体电网的投资增速是一个循序渐进的过程。另外，今年以来的欧美等海外地区的需求十分旺盛，主要因为海外新能源装机不断提速，电力装备需求迎来大幅增长。”
电力装备是构建新型电力系统的关键基础，随着风光装机不断提速，特高压建设需求不断放量。国盛证券研报指出，国家能源局2022年1月首次提出建设“三交九直”12条特高压通道配套水风光等能源基地，其中10条特高压明确匹配风光发电基地。因此匹配风光基地建设为特高压的核心底层建设逻辑。
2023年国网计划核准5直2交、开工6直2交，开启特高压新一轮建设高峰，目的核心在于消纳西部地区富余的可再生能源。
建设新型电力系统带动特高压的需求大幅提升，也对特高压的国产装备制造、安全与高效提出更高要求。当前我国特高压的部分核心零部件国产化程度较低、核心器件研发难的情形，包括换流变压器有载分接开关、真空灭弧室、换流阀等。
近两年，电力装备相关政策文件相继印发，指出行业当前面临技术“卡脖子”等挑战的同时，也明确了新的发展目标。
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