太平洋证券研报指出，1）新能源汽车产业链进入底部供需重塑阶段。碳酸锂跌价过程中，边际高成本碳酸锂产能在初步优化；四季度将有锂价大波动的机会，后续锂价仍将继续下台阶；锂价的真正企稳是供需开始企稳向上的一个标志。2）新技术重视复合集流体和大圆柱。璞泰来与宁德时代合作推动复合集流体加速应用。特斯拉下线第2000万块4680电池，量产速度加快，利好其新产品周期。3）终端重视智能化、海外等结构化机会。海外仍有加速向上空间；宁德时代亿纬锂能、蜂巢能源新获宝马160GWh订单。华为、智己新产品引领智能化进一步加速，重视相关产业链投资机会的持续性。
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